0引言

隨著全球貿易和物流行業(yè)的不斷發(fā)展，供應鏈融資逐漸成為企業(yè)發(fā)展的重要手段。相關數(shù)據(jù)顯示（見圖1),2021年，我國物流行業(yè)共融資172起，較上年增加74起，同比增長75.51%；累計融資金額約1 815.7億元，較上年增加1 402.5億元，同比增長339.42%。

智慧物流平臺作為一種新型的供應鏈管理工具，通過信息技術應用和數(shù)據(jù)共享，能夠實現(xiàn)供應鏈各環(huán)節(jié)的高效協(xié)同優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，我國智慧物流市場規(guī)模由2017年的3 375億元增長至2021年的6 477億元，復合年均增長率達17.7%。隨著物流業(yè)與互聯(lián)網融合的進一步深化，預計2023年我國智慧物流規(guī)模將增長至7 903億元，如圖2所示。在智慧物流平臺的支持下，供應鏈融資可以實現(xiàn)信息透明化、流程自動化和風險控制，為企業(yè)提供更便捷、低成本的融資服務。因此，本文對智慧物流平臺的供應鏈融資進行研究，旨在為企業(yè)提供更科學、可行的供應鏈融資策略，促進供應鏈的高效運作和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

目前眾多學者從不同角度對供應鏈融資展開了研究，但總體來看，對基于智慧物流平臺供應鏈融資的研究還相對較少。鄭志瑛（2023）針對物流供應鏈的發(fā)展提出了相應的建議[1]；黃子聰（2022）指出數(shù)字化供應鏈融資具有主體多元化、環(huán)節(jié)多樣化以及普惠金融可實現(xiàn)化等優(yōu)點[2]；李霄鵬等（2022）提出在供應鏈融資領域中引入區(qū)塊鏈及智能合約技術，可以打破供應鏈融資壁壘，實現(xiàn)國內國際雙循環(huán)暢通[3]；趙江利等（2022）提出提升企業(yè)創(chuàng)新能力有助于打造企業(yè)在整個供應鏈中的核心競爭效應[4]；周兆全（2019）提出基于電子商務平臺的供應鏈融資為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新思路[5]。

1 供應鏈融資概述

1.1供應鏈管理的重要性

供應鏈管理是指在產品或服務從原材料供應商到最終消費者的過程中，對各個環(huán)節(jié)、資源和活動進行協(xié)調與管理，是可以實現(xiàn)高效運作并滿足客戶需求的管理方法和技術。第一，供應鏈管理可以提升效率和降低成本，有效的供應鏈管理可以優(yōu)化物流流程、減少庫存和運輸成本，提高生產效率和資源利用率，實現(xiàn)成本降低和效益提升；第二，供應鏈管理可以提高客戶滿意度，供應鏈管理強調在整個供應鏈中對客戶需求的響應和滿足，通過準時交貨、準確配送等方式提升客戶滿意度，增強企業(yè)競爭力；第三，供應鏈管理可以降低風險、提升韌性，供應鏈管理有助于識別和評估潛在風險，并采取相應措施進行風險緩解和管理，以應對市場變化、自然災害、供應鏈中斷等風險，提高企業(yè)的韌性和應變能力；第四，供應鏈管理可以使企業(yè)與合作伙伴間的關系更加緊密，供應鏈管理強調供應鏈各環(huán)節(jié)間的緊密合作和信息共享，可以促進供應商、制造商、經銷商等各方的合作與溝通，構建互信、互利的合作伙伴關系。

1.2 供應鏈融資的定義和分類

供應鏈融資是指通過供應鏈中的資產、交易或信息，以及相關的金融工具和服務，為供應鏈中各個環(huán)節(jié)的參與者提供資金支持的一種融資方式。供應鏈融資旨在解決供應鏈中資金流動的問題，促進供應鏈各方之間的合作與發(fā)展。供應鏈融資分類如表1所示。

2 智慧物流平臺的介紹

2.1 智慧物流平臺的定義

智慧物流平臺是指利用信息技術和物聯(lián)網等先進技術手段，對物流過程中的各個環(huán)節(jié)進行全面監(jiān)控、數(shù)據(jù)整合和智能化管理的綜合性平臺。其目標是提升物流運作效率、降低成本、優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)物流供應鏈的可視化、可追溯和智能化。

2.2 智慧物流平臺在供應鏈中的作用

智慧物流平臺在供應鏈中扮演著極為重要的角色，對供應鏈的運營和管理起到了積極的推動作用。首先，智慧物流平臺可以實時可視化。智慧物流平臺通過實時監(jiān)控和數(shù)據(jù)采集，將供應鏈中各個環(huán)節(jié)的信息進行可視化展示，包括貨物位置、庫存狀態(tài)、交通狀況等信息，幫助企業(yè)全面了解供應鏈的運行情況；其次，可以遠程協(xié)同管理。智慧物流平臺通過云計算和移動端應用，可以實現(xiàn)供應鏈中各個參與者之間的遠程協(xié)同管理，包括訂單處理、倉儲管理、運輸調度等，提高供應鏈的協(xié)同效率和工作效率；再次，可以實現(xiàn)供需匹配優(yōu)化，智慧物流平臺基于數(shù)據(jù)分析和智能算法，能夠對供需信息進行即時匹配和優(yōu)化調度，從而實現(xiàn)物流資源的最優(yōu)配置，提高供應鏈的響應速度和靈活性；最后，可以實現(xiàn)風險管理與預警。智慧物流平臺可以通過實時數(shù)據(jù)監(jiān)測和預測分析，對供應鏈中的潛在風險進行識別和預警，幫助企業(yè)及時采取應對措施以降低物流中斷和延誤的風險。

3 基于智慧物流平臺的供應鏈融資模式

3.1 基于應收賬款的融資模式

基于應收賬款的融資模式是一種常見的供應鏈融資模式，在這種模式下，供應鏈中的企業(yè)可以將其應收賬款作為融資抵押物，通過智慧物流平臺將這些應收賬款信息上傳并共享給金融機構。金融機構就會根據(jù)這些應收賬款的信用評級和金額進行融資決策，并為供應鏈企業(yè)提供融資服務。具體操作流程如圖3所示。

3.2 基于庫存的融資模式

基于庫存的融資模式是指企業(yè)將其庫存作為抵押物，向金融機構融資的一種模式。智慧物流平臺可以通過實時監(jiān)控和管理企業(yè)的庫存信息，提供更準確的庫存價值評估和監(jiān)控，從而為企業(yè)提供更靈活、高效的融資服務。通過智慧物流平臺，企業(yè)可以將庫存信息與金融機構進行實時數(shù)據(jù)共享，有助于金融機構隨時了解企業(yè)的庫存情況，更準確地評估企業(yè)的融資需求和風險。同時，智慧物流平臺還可以提供庫存監(jiān)控和管理功能，幫助企業(yè)更有效地管理庫存，降低庫存風險，提高庫存周轉率，從而增加融資的可行性和可獲得性?；趲齑娴娜谫Y模式可以幫助企業(yè)解決資金周轉問題，提高資金利用效率，降低融資成本。

3.3 基于訂單的融資模式

基于訂單的融資模式是指企業(yè)通過智慧物流平臺上的訂單信息，向金融機構申請融資。這種模式的基本原理是企業(yè)將自身的訂單信息上傳到智慧物流平臺，金融機構通過平臺獲取到這些訂單信息，并根據(jù)訂單的價值和可信度，為企業(yè)提供相應的融資服務。在基于訂單的融資模式中，智慧物流平臺扮演著信息中介的角色。它通過整合各個環(huán)節(jié)的訂單信息，為金融機構提供全面、可靠的訂單數(shù)據(jù)，幫助金融機構評估企業(yè)信用，助力其做出融資決定。

3.4 基于物流數(shù)據(jù)的融資模式

基于物流數(shù)據(jù)的融資模式是指金融機構通過智慧物流平臺收集和分析供應鏈中的物流數(shù)據(jù)，為供應鏈中的企業(yè)提供融資支持。首先，金融機構可以通過智慧物流平臺收集和分析供應鏈中的物流數(shù)據(jù)，根據(jù)物流數(shù)據(jù)的可靠性和價值，為企業(yè)提供融資支持。物流數(shù)據(jù)包括貨物的運輸軌跡、運輸時間、運輸成本等信息，金融機構可以根據(jù)這些數(shù)據(jù)評估企業(yè)的信用和風險，為企業(yè)提供融資服務；其次，供應鏈中的企業(yè)可以將物流數(shù)據(jù)作為質押物，向金融機構申請融資。金融機構可以根據(jù)物流數(shù)據(jù)的可靠性和價值，為企業(yè)提供質押融資。這種模式可以幫助企業(yè)快速獲得資金，滿足物流運輸?shù)馁Y金需求；最后，供應鏈中的企業(yè)可以將物流數(shù)據(jù)的應收賬款轉讓給金融機構，由金融機構對應收賬款進行融資。金融機構可以根據(jù)物流數(shù)據(jù)的可靠性和應收賬款的價值，為企業(yè)提供融資支持。這種模式可以幫助企業(yè)提前獲得物流數(shù)據(jù)資金，加速資金回流，提高企業(yè)資金利用效率。

4 智慧物流平臺的供應鏈融資案例分析

本文針對G省A企業(yè)開展供應鏈融資分析，通過研究其融資動因、融資策略、風險控制，最終進行效果評價。G省A企業(yè)前期供應鏈融資模式如圖4所示。

4.1 供應鏈融資的動因分析

一方面，隨著信息技術的迅猛發(fā)展，智能化、數(shù)字化和數(shù)據(jù)化已經成為推動經濟發(fā)展的重要驅動力，高新科技在供應鏈管理中的應用提升了供應鏈的可視性、透明度和效率。智慧物流平臺、物聯(lián)網技術、大數(shù)據(jù)分析等技術手段的廣泛應用，使供應鏈各環(huán)節(jié)的信息流、物流和資金流更加緊密地結合在一起。這些技術使供應鏈融資成為可能。通過智慧物流平臺對供應鏈的數(shù)據(jù)進行分析和監(jiān)控，金融機構可以更準確地評估供應鏈參與方的信用狀況和償債能力，從而為其提供更加精準和定制化的融資服務。同時，國家政策對供應鏈融資的發(fā)展也起到了積極的推動作用。政府出臺了一系列支持供應鏈金融發(fā)展的政策措施，鼓勵金融機構加大對實體經濟的支持力度。例如，推動智能物流平臺的建設和應用、加強供應鏈金融創(chuàng)新產品的開發(fā)等。這些政策的出臺給供應鏈融資帶來了良好的政策環(huán)境和機遇，吸引更多的金融機構和企業(yè)參與供應鏈融資，促進了供應鏈金融市場的健康發(fā)展。

另一方面，供應鏈中的主要企業(yè)和平臺具有掌握信息節(jié)點的優(yōu)勢。在供應鏈中，主要企業(yè)或平臺可以獲得供應鏈上、下游的信息，掌握更全面的供應鏈數(shù)據(jù)，幫助其更準確地評估風險，并能憑借其在供應鏈上的地位和信用，為其他參與方提供融資支持。A企業(yè)作為具有信息優(yōu)勢的企業(yè)，可以通過供應鏈融資模式，將自身信用轉化為資金，提升自身的融資能力。另外，掌握信息節(jié)點的企業(yè)和平臺也有利于切入金融領域。通過搭建智慧物流平臺提高數(shù)據(jù)分析能力，可以對供應鏈參與方的信用狀況和償債能力進行評估和預測，降低金融機構的風險。

4.2 供應鏈融資的實施路徑

A企業(yè)供應鏈融資的實施路徑主要包括以下四個方面：聚焦應用場景提供快捷支付服務、受讓應收賬款推廣保理融資服務、以訂單為核心開辟訂單融資服務、以信用為依托創(chuàng)新信用貸款服務。第一，A企業(yè)通過聚焦特定的供應鏈應用場景，例如電商平臺、物流配送等，提供快捷支付服務。這種融資方式可以利用智能化平臺和數(shù)字支付工具，實現(xiàn)在供應鏈環(huán)節(jié)中的即時支付和結算，提高供應鏈的資金周轉效率；第二，保理融資是一種通過受讓應收賬款的方式為供應鏈參與方提供融資支持的金融服務。A企業(yè)與供應鏈中的企業(yè)簽訂保理合同，將其應收賬款轉讓給金融機構，由金融機構墊付資金給予企業(yè)融資支持。這種方式可以縮短A企業(yè)的資金回收周期，增大現(xiàn)金流量，降低融資成本；第三，訂單融資是以訂單作為質押或擔保，為供應鏈參與方提供融資支持的一種模式。A企業(yè)通過與其他企業(yè)合作，根據(jù)訂單的可靠性和信用狀況，為企業(yè)提供短期融資，幫助其滿足訂單執(zhí)行所需的資金需求。這種方式可以減輕其他企業(yè)的資金壓力，提高訂單履約率，促進供應鏈穩(wěn)定運行，確保訂單及時交付；第四，基于供應鏈參與方的信用狀況和歷史交易數(shù)據(jù)，A企業(yè)創(chuàng)新了信用貸款服務。通過建立信用評估模型和風險管理體系，根據(jù)供應鏈參與方的信用狀況為其提供貸款支持，幫助其解決資金需求。同時，A企業(yè)通過與其他企業(yè)建立長期合作關系，逐步提高授信額度，降低融資成本，激勵供應鏈參與方保持良好的信用記錄和穩(wěn)定的經營狀況。

4.3 風險控制分析

首先，創(chuàng)新評級授信模型是提高供應鏈融資風險控制能力的關鍵。A企業(yè)在風險控制中創(chuàng)新了評級授信模型，并結合供應鏈數(shù)據(jù)，包括訂單量、供貨時間、訂單履約率等，建立了更準確的評估指標。同時，還引入大數(shù)據(jù)和人工智能技術，通過分析海量數(shù)據(jù)，進行模型訓練，提高評級的準確性和預測能力；其次，加強實時監(jiān)測預警是及時發(fā)現(xiàn)并應對供應鏈融資風險的重要手段。A企業(yè)利用現(xiàn)代化的信息技術和監(jiān)控系統(tǒng)，實時監(jiān)測供應鏈參與方的經營狀況和財務指標，并設定合理的閾值和指標，當出現(xiàn)異常情況或潛在風險時，就會及時發(fā)出預警信號。此外，生產樣本案件數(shù)據(jù)可以幫助金融機構更好地了解供應鏈融資中的風險，提升風險應對能力。通過收集和分析供應鏈融資案例數(shù)據(jù)，A企業(yè)發(fā)現(xiàn)了典型案例和風險點，并總結規(guī)律和經驗，制定了相應的風險管理措施和風險應對策略；最后，加強風險應對能力是保障供應鏈融資安全性的重要環(huán)節(jié)。A企業(yè)制定了風險管理政策和流程、設立了專門的風險管理部門、加強了內部控制和審計等工作，同時，還與合作商建立了良好的合作伙伴關系，加強信息共享，共同應對風險挑戰(zhàn)。

4.4 實施效果分析

上述A企業(yè)供應鏈融資對策的實施對于打破融資障礙、提升物流企業(yè)價值鏈以及推動產業(yè)結構高度化、合理化具有積極影響。首先，供應鏈融資可以有效打破傳統(tǒng)融資模式下存在的融資障礙。供應鏈融資以供應鏈核心企業(yè)作為主體進行融資，將整個供應鏈上的交易環(huán)節(jié)納入考慮，可以有效解決小微物流企業(yè)因為自身信用不足而受限的問題。這一新模式的實施使更多的中小型物流企業(yè)能夠借助供應鏈關系獲得融資，促進企業(yè)的發(fā)展和壯大；其次，供應鏈融資有助于提升物流企業(yè)的價值鏈水平。供應鏈融資將整個供應鏈中的各個環(huán)節(jié)進行有效整合，使物流企業(yè)有機會擴展自身的服務范圍，實現(xiàn)價值鏈的全面提升。例如，物流企業(yè)可以通過整合倉儲、配送、包裝等環(huán)節(jié)，提供一體化的供應鏈解決方案，提高服務質量和附加值，并通過此類增值服務獲得更多收益。這種方式不僅可以為物流企業(yè)帶來更多商機，也能夠推動整個產業(yè)的升級和創(chuàng)新；最后，供應鏈融資對于促進產業(yè)結構的高度化、合理化發(fā)展具有重要作用。實施供應鏈融資能夠促進產業(yè)的縱向整合和橫向聯(lián)動，打破各個環(huán)節(jié)之間的壁壘，形成產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的良好局面。通過供應鏈的整合和優(yōu)化，企業(yè)之間的協(xié)同效應得以釋放，資源得到充分利用，實現(xiàn)了產業(yè)結構的高度化、合理化。這種合理化的產業(yè)結構不僅提高了整體經濟效益，也有助于增強產業(yè)競爭力，促進其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

5 結論

供應鏈融資通過對供應鏈上的各個環(huán)節(jié)進行融資，可以解決供應鏈中資金短缺的問題。傳統(tǒng)的供應鏈融資方式存在著信息不對稱、信用風險高、流程繁瑣等問題，限制了供應鏈的發(fā)展和企業(yè)的融資能力。隨著物流行業(yè)的快速發(fā)展和信息技術的普及應用，智慧物流平臺的出現(xiàn)為供應鏈融資提供了新的發(fā)展機遇。本文對基于智慧物流平臺的供應鏈融資進行研究，以期為企業(yè)提供更低成本、便捷的融資服務。